Caledonia Mining Corp.: Schwache Goldproduktion in diesem Quartal (NYSE:CMCL)

May 05, 2023

Bodnarchuk

Caledonia Mining Corp. Plc (NYSE:CMCL) mit Sitz in Saint Helier, Jersey, veröffentlichte am 15. Mai 2023 seine Ergebnisse für das erste Quartal 2023.

Caledonias wichtigstes Kapital ist die Blanket Mine, eine Goldmine in Simbabwe. Das Unternehmen besitzt einen Anteil von 64 %.

Caledonia ist ein auf Simbabwe spezialisiertes Explorations-, Entwicklungs- und Bergbauunternehmen. Caledonia besitzt einen Anteil von 64 % an der goldproduzierenden Mine Blanket („Blanket“) und 100 % der Anteile an der Oxidmine Bilboes, dem Sulfidprojekt Bilboes sowie den Goldbergbau-Claims Motapa und Maligreen, die alle in Simbabwe liegen.

CMCL-Karten-Assets-Präsentation (CMCL-Präsentation)

Dieser Artikel aktualisiert meinen vorherigen Artikel, der am 15. Januar 2023 veröffentlicht wurde.

Notiz:Die letzte verfügbare Präsentation wurde am 28. März 2023 veröffentlicht.

Am 6. Januar 2022 schloss das Unternehmen den Kauf von Bilboes für einen Gesamtpreis von 5.123.044 Aktien ab, was etwa 28,5 % des vollständig verwässerten Eigenkapitals von Caledonia entspricht.

Ein 1 %iger NSR Bilboes verfügt über eine NI43-101-konforme P&P-Reserve von 1,79 Mio. Unzen mit 2,34 g/t, eine M&I-Ressource von 2,56 Mio. Unzen mit 2,26 g/t und eine zusätzliche abgeleitete Mineralressource von 577.000 Unzen mit 1,89 g/t. Bilboes ist eines der bedeutendsten Tagebauprojekte für die Goldentwicklung in Afrika. Die Goldproduktion wird im Jahr 2023 auf 12,5.000 bis 17.000 Unzen geschätzt (vorbehaltlich einer Änderung der Prognose).

Das Unternehmen gab die Goldproduktion im ersten Quartal 23 bekannt16.141 Unzen Au,Rückgang um 12,8 % im Vergleich zu 18.515 Unzen Au im Jahr 2022. Es war eine enttäuschende Goldproduktion. Die Produktion ging in diesem Quartal erheblich zurück, was hauptsächlich auf einen geringeren Gehalt und weniger als geplant vermahlene Tonnen zurückzuführen ist. Mehrere einzelne kleinere mechanische Ausfälle und logistische Probleme wurden behoben, und das Unternehmen gab an, dass im April 5.194 Unzen Gold produziert wurden.

CMCL vierteljährliche Goldproduktionsgeschichte (Fun Trading)

Einhundertfünf Unzen wurden in der Oxidmine Bilboes produziert, wo die Produktion durch mehrere kleinere mechanische Ausfälle und logistische Probleme beeinträchtigt wurde. Die Produktion nach der Wiederinbetriebnahme der Bilboes-Oxidmine verlief langsamer als erwartet und wurde durch unregelmäßige Gehalte, mechanische Ausfälle und schlechte Verfügbarkeit von Ersatzteilen und alternativer Ausrüstung beeinträchtigt.

Daher zog CMCL die Leitlinien zurück, einschließlich der Produktion und der damit verbundenen Kosten in der Oxidmine Bilboes.

Die Goldproduktionsprognose für Blanket im Jahr 2023 wird beibehalten, schließt jedoch die Produktionsaussichten für Bilboes aus. Die erwartete Produktion ist noch nicht abgeschlossenzwischen 75.000 und 80.000 Au-Unzen Gold, wobei der AISC ohne Bilboes-Oxide im Bereich von liegen soll935 bis 1.035 US-Dollar pro Unze. (Die ursprüngliche Prognose, einschließlich der Bilboes-Oxide, sollte im Jahr 2023 bei 87,5.000 bis 97.000 Unzen Au liegen.)

Darüber hinaus ist die12,2 MWacSolaranlageWarvollständig in Betrieb genommen am 2. Februar 2023. Die Anlage, die etwa 14,2 Millionen US-Dollar kostete, wurde finanziert und befindet sich zu 100 % im Besitz von Caledonia. Die Anlage versorgt die Decke-Mine mit Strom zu einem Preis pro Kilowattstunde, der die historischen Gesamtkosten von Blanket pro Einheit widerspiegelt.

CMCL Vierteljährlicher Goldpreis und AISC-Verlauf (Fun Trading)

Die Kosten des Oxidabbaus bei Bilboes trugen 293 US-Dollar pro Unze zum Gesamtanstieg der Kosten pro Unze in der Mine bei. Die Goldproduktion aus den Oxiden begann in der letzten Woche des Quartals und es wurden im Quartal 105 Unzen produziert. (Pressemitteilung)

Die Aktienperformance war auf Jahresbasis bis April 2023 recht außergewöhnlich, wie unten dargestellt. Allerdings fiel die Aktie aufgrund der Unsicherheit der FED schnell, und jetzt ist CMCL im Vergleich zum Vorjahr um 6 % gesunken.

Das Unternehmen ist eine gute Option für eine langfristige Investition. Die Probleme mit Bilboes und die schwache Produktion in der Blanket-Mine verdeutlichen jedoch die Schwäche des Geschäftsmodells. Positiv ist, dass das Unternehmen über eine gute Bilanz mit geringer Verschuldung verfügt und Dividenden mit einer Rendite von 4,34 % zahlt.

Bis vor Kurzem war die Blanket-Mine in Simbabwe das einzigartige Produktionsvermögen des Unternehmens, doch mit dem Bilboes-Projekt versucht das Unternehmen, seine Produktion zu diversifizieren und zu erweitern. Dieser Prozess verläuft leider nicht reibungslos.

Somit verbessert sich das Geschäftsmodell, ist aber aus langfristiger Investitionsperspektive immer noch riskant, da sich alle Vermögenswerte in Simbabwe befinden und die Produktion von Bilboes immer noch ungewiss ist.

Die Aussichten für Gold im Jahr 2023 sind optimistisch, da die FED ihr Zinserhöhungstempo in diesem Jahr voraussichtlich allmählich verlangsamen wird und die Inflation zu sinken beginnt. Der Goldpreis liegt jetzt deutlich über 1.900 USD pro Unze, was einem Anstieg von fast 5,25 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

CMCL 1-Jahres-Gold, Silber, Kupfer (Fun Trading StockCharts)

Daher empfehle ich, CMCL bei Schwäche langfristig zu akkumulieren und kurzfristige LIFOs mit mindestens 60 % Ihrer Long-Position zu handeln, um potenzielle Risiken abzumildern und von der Goldvolatilität zu profitieren, die derzeit sehr hoch ist.

Datenquelle: Pressemitteilung des Unternehmens.

CMCL vierteljährlicher Umsatzverlauf (Fun Trading)

Der Umsatz belief sich im ersten Quartal 2023 auf 29,44 Millionen US-Dollar. Der Nettoverlust, ohne nicht beherrschende Anteile, betrug 5,03 Millionen US-Dollar oder 0,30 US-Dollar pro verwässerter Aktie, verglichen mit einem Gewinn von 5,94 Millionen US-Dollar oder 0,45 US-Dollar im letzten Jahr. Allerdings betrug der Bruttogewinn im ersten Quartal 2023 5,85 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Rückgang gegenüber 16,892 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 22.

CMCL vierteljährlicher freier Cashflow-Verlauf (Fun Trading StockCharts)

Notiz:Der generische freie Cashflow ist der Cashflow aus dem operativen Geschäft minus CapEx.

Der freie Cashflow für die letzten 12 Monate wird auf einen Verlust von 7,29 Millionen US-Dollar geschätzt, mit einem Verlust von 5,61 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 23.

Das Unternehmen zahlt eine vierteljährliche Dividende von 0,14 US-Dollar pro Aktie oder eine Dividendenrendite von4,34 %.

CMCL Quarterly Cash versus Debt History (Fun Trading)

Das Unternehmen hat langfristige Schulden in Höhe von 22,46 Millionen US-Dollar, einschließlich kurzfristiger Schulden. Der Bargeldbestand belief sich Ende März 2022 auf 17,06 Millionen US-Dollar. Der Anstieg der Schulden ist auf die Fertigstellung des Solarkraftwerks zurückzuführen.

Das Unternehmen hat in diesem Quartal eine Kapitalerhöhung durchgeführt, was Aktionäre nicht gerne lesen. In der Pressemitteilung heißt es:

Das Unternehmen führte im Quartal und kurz nach Ende des Quartals Kapitalerhöhungen durch Platzierungen durch, die sich an institutionelle Anleger im Vereinigten Königreich, Europa, Südafrika und Simbabwe richteten. Die Kapitalerhöhungen waren überzeichnet; Am 30. März 2023 wurden Hinterlegungsrechte für 781.749 Aktien an Anleger im Vereinigten Königreich, Europa und Südafrika ausgegeben und Hinterlegungsscheine für SimbabweAm 14. April 2023 wurden 425.765 Aktien ausgegeben . Die Platzierungen brachten 16,6 Millionen US-Dollar vor Kosten ein.

CMCL TA Chart Short-Term (Fun Trading StockCharts)

Notiz:Das Diagramm ist um die Dividende angepasst.

CMCL bildet ein absteigendes Keilmuster mit einem Widerstand bei 12,90 $ und einer Unterstützung bei 12 $. Der RSI liegt jetzt bei 44, was auf eine potenziell starke Unterstützung bei 12 US-Dollar hindeutet.

Der Goldmarkt ist nach einem jüngsten Rückgang von 2.050 pro Unze zunehmend optimistisch. Der Goldpreis liegt derzeit bei 1.980 US-Dollar pro Unze und sieht solide aus, nachdem die FED im Juni eine mögliche Pause angedeutet hatte.

Ein fallendes Keilmuster wird als zinsbullisches Signal angesehen, da es darauf hinweist, dass ein fallender Preis an Schwung verliert und dass Käufer beginnen, einzugreifen, um den Rückgang zu verlangsamen.

Ich empfehle, etwa 50 % Ihrer Position für den Handel mit der aktuellen Volatilität zu verwenden. Die Handelsstrategie besteht darin, LIFO zwischen 12,9 und 13,25 US-Dollar zu verkaufen, mit einem potenziell höheren Widerstand bei 14,6 US-Dollar. Umgekehrt schlage ich vor, CMCL zwischen 11,85 und 12,3 US-Dollar zu akkumulieren, mit einer möglichen niedrigeren Unterstützung bei 11,50 US-Dollar.

Beobachten Sie den Goldpreis wie ein Falke.

Warnung: Um relevant zu sein, muss das TA-Diagramm regelmäßig aktualisiert werden. Das mache ich in meinem Stock-Tracker. Die obige Tabelle hat eine mögliche Gültigkeit von etwa einer Woche. Denken Sie daran, dass das TA-Diagramm nur ein Hilfsmittel ist, um Ihnen bei der Umsetzung der richtigen Strategie zu helfen. Es ist keine Möglichkeit, die Zukunft vorherzusagen. Niemand und nichts kann es.

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Offenlegung des Analysten: Ich/wir habe(n) keine Aktien-, Options- oder ähnliche Derivateposition in einem der genannten Unternehmen und habe/n nicht vor, innerhalb der nächsten 72 Stunden solche Positionen einzugehen. Ich habe diesen Artikel selbst geschrieben und er drückt meine eigene Meinung aus. Ich erhalte dafür keine Vergütung (außer von Seeking Alpha). Ich stehe in keiner Geschäftsbeziehung zu einem Unternehmen, dessen Aktien in diesem Artikel erwähnt werden. Ich handele mit kurzfristigem CMCL

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